台灣遭遇近年來最嚴重的外交挫折，維持外交關係逾一個世紀的中美洲國家巴拿馬，突然宣布與中國建交，並隨即單方面結束與台灣的外交關係。台灣外交部表示憤怒和遺憾，批評北京以金錢外交，打壓台北外交的空間，將會重新評估兩岸政策。有分析認為今次是蔡英文外交上的重挫，恐會引發骨牌效應。（譚麗 報道）
台灣總統蔡英文周二（13日）下午在總統府新聞中心回應事件，指政府會確保台灣整體的經濟布局不受影響，對於在巴拿馬的台商及僑民的權益會全力維護。雖然台灣失去了一個盟邦，但拒絕以金錢競逐外交的態度不會改變，對北京當局操弄“一個中國”原則，在國際上處處打壓台灣的生存空間，是威脅台灣人的生存權利。
蔡英文說：但不可爭辯的是，中華民國是主權國家。這是北京當局永遠永遠無法否定的事實。我們絕不樂見，因為北京當局錯誤的思維和挑釁，就讓兩岸關係從和平走向對抗。
蔡英文又向中國表明，為了維持兩岸穩定，台灣已經善盡一切責任，認為中國的做法已衝擊了兩岸穩定的現狀。打壓和威脅無法縮短兩岸的差距，反而會疏離了雙方人民的距離。
中國外交部長王毅早上在北京與巴拿馬副總統兼外長德聖馬洛簽署建交聯合公報，中巴建立正式外交關係。王毅會見記者時表示，“一中”原則是中巴建交以及兩國關係發展的根本前提和政治基礎，雙方將就國際和地區事務進行溝通協調，深化中國同拉美的友好合作。中方歡迎巴方積極參與“一帶一路”建設。
王毅說：巴拿馬政府從今日斷絕與台灣的外交關係，中華人民共和國和巴拿馬共和國茲決定，自公報簽署之日起，相互承認並建立大使級外交關係。
巴拿馬總統瓦雷拉亦在本國發表講話，形容與中國建交有利巴拿馬，是一條正確的道路。隨即單方面宣佈與台灣結束107年的外交關係。
台灣政治大學國際關係研究中心主任丁樹範接受本台訪問時表示 ，巴拿馬事件，很大原因是由於蔡英文上台後，一直不承認一個中國，而因此打破馬英九時代兩岸達成“外交修兵”的默契。
丁樹範說：在馬英九當總統的時候，基本上是一中原則，所以北京不太願意與台灣爭奪友邦國。彼此沒有采取外交競爭的局面，因此很多國家即使想與北京建交，可是因為“外交修兵”，兩岸有這樣的一個默契，而“外交修兵就是彼此不去搶外交國家。
丁樹範認為，雖然中國現在擁有很多資源，但中國應認真思考，以資源方式吸引其他國家與台灣斷交，成本會否太大。
吉林大學國際政治學教授王生向本台表示，巴拿馬與台灣斷交恐怕會引發骨牌效應，
王生認為，由於中國經濟和各方面的迅速發展，很多國家一直想與中國建交，只是中國以往與台灣關係緩和，中方未有積極回應。若蔡英文再不能緩和兩岸關係，將對台灣的外交帶來重大影響。
王生說：這個事件反映蔡英文執政以來，兩岸關係她處理得不是太好，猶其是她不承認九二共識。這樣的話也可能令過去與台灣有（友好）關係的國家，產生一些失望的情緒。因為你兩岸關係處理得不好，這些國家也很難做。而巴拿馬在與台灣建交21個國家裏面，是影響力比較大的國家，所以這樣的話，會出現骨牌效應。
依照慣例，與中國建交的國家，在建交公報上都會承認中華人民共和國是代表中國唯一合法的政府。
巴拿馬與台灣外交關係長達107年，是中華民國建交時間最長的邦交國。蔡英文2016年甫上任，6月就出訪巴拿馬，參與巴拿馬運河拓寬工程竣工啟用典禮。當時巴拿馬總統瓦雷拉熱情接待蔡總統，蔡英文更寫下“見證百年基業 攜手共創榮景”。
巴拿馬是繼西非島國聖多美和普林西比之後，第二個在蔡英文上台後跟台灣斷交的國家。
與巴拿馬斷交後，台灣目前只剩下20個的邦交國。